Die Welt wird wieder heiß, und damit ist nicht nur das Wetter gemeint, sondern auch die Temperatur der Kapitalmärkte.

Mit dem Eintritt in den Juni erleben die globalen Märkte erneut eine seltene Phase der Gleichschaltung:

US Aktien und Gold markieren neue Allzeithochs, Bitcoin durchbricht die Marke von 100.000 USD, Ethereum steigt kraftvoll über 4.300 USD, und der KI Sektor führt die Rally an.

Vier Kräfte wirken gleichzeitig verstärkend: Zinssenkungen, Liquidität, Technologie und Marktstimmung.

Das hier ist keine kurzfristige Erholung, es ist der Beginn einer neuen Phase wachsender Liquidität.

Vor drei Monaten habe ich darauf hingewiesen, dass die globale Zinssenkungs Synchronisation ein neues Zykluskapitel einläutet.

Und nun bestätigen die Daten genau diese Einschätzung.

Die Monate 3 bis 6 eines Expansionszyklus sind traditionell die dynamischste Phase:

Die geldpolitische Lockerung ist bestätigt, Kapital fließt verstärkt zurück in den Markt, die Risikobereitschaft steigt, und Bewertungsniveaus weiten sich erneut aus.

Die Zinssenkungserwartungen der Fed nehmen zu.

Gleichzeitig haben EZB, Bank of England und Bank of Canada bereits gelockert, die wichtigsten Volkswirtschaften bewegen sich nun geschlossen Richtung expansiver Geldpolitik.

Ein solches politisches Zusammenspiel gab es zuletzt 2016, damals begann eine dreijährige globale Hausse.

Doch 2025 steht unter anderen Vorzeichen: Es gibt einen neuen Antrieb, den Doppel Motor aus KI und Krypto.

Die KI Story tritt in die Umsetzungsphase ein:

OpenAI hat GPT-5 veröffentlicht, Apple integriert KI Funktionen tief in iOS, und NVIDIA nähert sich einer Marktkapitalisierung von 3 Billionen USD. AI ist keine Vision mehr, sondern reale Produktivität.

Auch der Kryptomarkt hat seine Logik verändert:

Die Bitcoin ETF Zuflüsse erreichen Rekordhöhen, Ethereum hat das EIP 7702 Upgrade erfolgreich aktiviert,

und KI Computing Chains wie FET, TAO und RNDR verzeichnen Quartalsanstiege von teils über 150 %.

AI liefert das Produktivitäts Narrativ,

Krypto bildet die Wertverteilung ab, gemeinsam entsteht ein neuer Kreislauf intelligenten Kapitals.

Der Goldpreis bricht über 3.300 USD pro Unze aus und erreicht ein Rekordhoch, ein Zeichen dafür, dass der Markt weiterhin eine zweite Inflationswelle für möglich hält.

Der US Dollar Index pendelt dagegen um die Marke von 100, ein Hinweis auf eine ausgewogene Allokation des Kapitals:

ein Teil in Risikoassets,

ein Teil in sichere Häfen.

Das ist typisch für die mittlere Expansionsphase: rationaler Optimismus, aber mit Restvorsicht Risiko und Chance nebeneinander. Entscheidend ist jetzt nicht, blind hinterherzulaufen, sondern die richtigen Themen zu wählen. Aktuell im Fokus,

KI Computing und Infrastruktur, etwa NVIDIA, AMD sowie Software Layer Innovatoren im Chip-Bereich

Krypto bleibt im Bullenmodus, Bitcoin könnte im 4. Quartal die Marke von 110.000 USD testen, Ethereum hat mittelfristig Potenzial bis 5000 USD

Sollte die Fed dieses Jahr erneut senken, würden Nicht-US-Märkte deutlich flexibler reagieren

Vor drei Jahren, 2022, kämpften die Märkte noch mit Inflation und Zinserhöhungen.

2023 brachte KI neue Hoffnung.

2024 sorgte die Rückkehr der Liquidität für Erholung.

Und 2025 treten wir in die zweite Ertragsphase der neu entstehenden Liquiditätswelle ein.